本票模式
在2007 年6月~12 月期间，Lending Club 通过本票模式开展业务。在本票模式下，当借款额被全额认购后，借款人向Lending Club 签发贷款本票。随后，Lending Club先向借款人发放相应金额的贷款，然后再将借款人签发的贷款本票转让给相应的投资者。在这个过程中，Lending Club 实际上充当了贷款本票的中介转让方并为贷款提供后续服务，通过收取服务费盈利，并不承担贷款风险。
但是，仅从Lending Club 和借款人之间的关系看，Lending Club 向借款人发放贷款成为资金的出借方，这意味着Lending Club 需要取得各个州的借贷牌照，这极大地限制了Lending Club 以统一标准向全国各州扩展业务。
国内P2P 平台和本票模式相似的是拍拍贷。
银行模式
Lending Club 采用银行模式是为了避免因向借款人发放贷款成为资金的出借方的质疑，也绕开了各州的借贷牌照限制。
Lending Club 与WebBank 合作是成功转型银行模式的关键，在银行模式下，当贷款额度被投资者全额认购后，借款人签发贷款本票的对象由WebBank 代替本票模式下的Lending Club。然后，WebBank 向借款人发放相应金额的贷款的同时，将借款人签发的贷款本票以无追索权的方式平价转让给Lending Club，同时收回发放出去的贷款资金。Lending Club 在获得转让后的借款人贷款本票后，再将该本票转让给认购的投资者。
银行模式和本票模式最大区别是， Lending Club 将出借方的角色转嫁到WebBank。但Lending Club 在本质上所提供的服务与本票模式下并无区别——作为借款人贷款本票的中介转让方并为贷款提供后续服务。
Lending Club 与WebBank 开展合作另一主要目的是避开各州的利率上限限制。为了保护借款人，美国各州对贷款分别设定了最高利率，而且各州的最高利率并不统一。随着美国利率市场化进程的发展，《1980 年存款机构解除管制与货币控制法案》规定：由美国联邦存款保险公司（FDIC）提供存款保险的银行可以将贷款最高利率选定为（1）贷款发生州的最高利率或（2）该银行所在州的最高利率，即可以向其他州输出利率。由于犹他州并未对借款利率设定上限，WebBank 作为一家犹他州注册并有FDIC承保的州立银行，可以向全国各州进行利率无上限的贷款。因此，借由与WebBank 的合作，Lending Club 的贷款利率将不再受到限制，实现了贷款业务的“全国化”和“市场化”，降低了业务成本。
证券模式
证券模式与银行模式在大部分环节上相同，本质区别在于：在证券模式下，投资人购买的是Lending Club 发行的“会员偿付支持债券”，投资人是Lending Club 的无担保债权人，与借款人之间并不存在直接的债权债务关系，但收益完全取决于所投资贷款的表现。而在本票模式和银行模式下，投资人直接从Lending Club 或者通过Lending Club 从WebBank 银行模式受让由借款人签发的贷款本票，从而成为借款人的债权人。至此，我们认为Lending Club 本质上是一种新的债权，只不过披着P2P 的外衣。
明码标价收费种类和依据
投资者费用
服务费：借款人每次向投资者支付本金和利息，Lending Club 从投资者账户扣除1%的服务费。无论是正常还款还是一次性偿还贷款，服务费都按照1%固定费率收取。
贷款催收费：当借款人不能正常付本还息，Lending Club 或第三方催款机构在能够催回借款的情况下，收取最高35%的催收费。